我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能擴(kuò)張加速供應(yīng)矛盾更為尖銳近十年來(lái)，全球環(huán)氧樹脂生產(chǎn)和消費(fèi)量保持較快增長(zhǎng)，2021年全球環(huán)氧樹脂總產(chǎn)能為537萬(wàn)噸/年，從產(chǎn)能分布區(qū)域看我國(guó)已成為全球產(chǎn)能最大的國(guó)家，約占全球總產(chǎn)能近50%。
數(shù)據(jù)顯示，截止2022年底國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能達(dá)300萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能增速達(dá)16.27%，其中2022年我國(guó)環(huán)氧樹脂新增產(chǎn)能約45萬(wàn)噸/年，2022年部分環(huán)氧樹脂裝置因疫情、開工等因素影響，釋放的樹脂產(chǎn)量有限，年內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)量?jī)H在160萬(wàn)噸左右，幾乎與2021年持平。
根據(jù)2022年增裝置情況來(lái)看，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，且下游需求不足，部分環(huán)氧樹脂工廠新裝置投產(chǎn)延后至2023年。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂新擴(kuò)產(chǎn)能預(yù)計(jì)在95萬(wàn)噸/年左右，其中原定于2022年投產(chǎn)的浙江豪邦（2期）8萬(wàn)噸/年、東營(yíng)赫邦8萬(wàn)噸/年等裝置投產(chǎn)時(shí)間推遲到2023年。2024-2027年國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)仍有大量新裝置投產(chǎn)，屆時(shí)國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能將達(dá)600萬(wàn)噸/年以上。
而需求增速卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及上游產(chǎn)能增速，環(huán)氧樹脂下游涂料、膠黏劑等終端行業(yè)增速放緩甚至出現(xiàn)下滑跡象，環(huán)氧樹脂行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題更為尖銳，未來(lái)供應(yīng)格局將發(fā)生劇變。
環(huán)氧樹脂下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化及趨勢(shì)
從消費(fèi)情況看，我國(guó)環(huán)氧樹脂下游需求集中在風(fēng)電、基建和電子電氣等領(lǐng)域。隨著國(guó)家施行綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)等政策措施，環(huán)境治理力度加大，部分領(lǐng)域如涂料及膠黏劑需求占比出現(xiàn)下滑。而風(fēng)電、核電及水電行業(yè)對(duì)風(fēng)機(jī)葉片用高性能環(huán)氧樹脂需求旺盛，復(fù)合材料領(lǐng)域需求占比提升。
復(fù)合材料領(lǐng)域：環(huán)氧樹脂是復(fù)合材料中較為常用的樹脂基體，環(huán)氧樹脂基復(fù)合材料具有密度小、疲勞強(qiáng)度高、減振效果好等優(yōu)勢(shì)，可廣泛應(yīng)用于風(fēng)電葉片、航空航天及軍工、交通運(yùn)輸和體育器材等領(lǐng)域。
隨著科技材料的更新?lián)Q代，復(fù)合材料將逐漸替代鋼、鋁、木材、PVC等傳統(tǒng)材料；且隨著綠色發(fā)展理念的深入，復(fù)合材料將成為環(huán)氧樹脂最具成長(zhǎng)性的應(yīng)用領(lǐng)域。風(fēng)力發(fā)電、交通運(yùn)輸、航空航天以及國(guó)防軍工等行業(yè)對(duì)輕質(zhì)材料的需求有望推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。
據(jù)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》錨定碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，明確了“十四五”期間可再生能源發(fā)展的主要方向與目標(biāo)。
“十四五”期間發(fā)電量增量在全社會(huì)用電量增量中的占比超過(guò)50%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍，這意味著可再生能源將從原來(lái)能源電力消費(fèi)的增量補(bǔ)充，轉(zhuǎn)變?yōu)槟茉措娏οM(fèi)增量的主體。其中風(fēng)電的需求量將會(huì)穩(wěn)步推漲，對(duì)環(huán)氧樹脂的市場(chǎng)產(chǎn)生相應(yīng)利好。
涂料領(lǐng)域：
在涂料領(lǐng)域，環(huán)氧樹脂以其化學(xué)穩(wěn)定性高和耐腐蝕性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)被用作涂料中的成膜物質(zhì)，是使用最多的涂料用樹脂之一。
傳統(tǒng)涂料生產(chǎn)需要大量的有機(jī)溶劑，涂膜時(shí)有機(jī)溶劑易揮發(fā)形成VOCs，造成環(huán)境污染。近年來(lái)隨著消費(fèi)者環(huán)保意識(shí)的提升以及節(jié)能減排工作的推進(jìn)，社會(huì)對(duì)環(huán)保型產(chǎn)品的需求逐年增長(zhǎng)，發(fā)展粉末涂料、水性涂料和UV涂料等環(huán)保型涂料已成為涂料行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)《中國(guó)涂料行業(yè)“十四五”規(guī)劃》，到2025年環(huán)保型涂料產(chǎn)量占比將達(dá)到70%，較2018年提高28個(gè)百分點(diǎn)，意味著未來(lái)幾年我國(guó)環(huán)保型涂料仍有巨大發(fā)展替代空間。我國(guó)粉末涂料市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，固體環(huán)氧樹脂消費(fèi)需求有望保持增長(zhǎng)。